Allocation obligataire & produits de taux
Rechercher un rendement supérieur au monétaire tout en conservant visibilité, hiérarchisation du risque et gestion des échéances.
En bref
Une réserve de rendement stratégique
Transformer une trésorerie excédentaire en portefeuille de rendement structuré, cohérent avec vos besoins de liquidité, votre tolérance au risque et vos contraintes bilancielles.
La performance obligataire ne dépend pas du seul coupon : elle exige une analyse rigoureuse du crédit, de la duration et de la courbe des taux.
- Univers large : souverain, IG, fonds datés, monétaire amélioré
- Segmentation par horizon (court / moyen / long)
- Architecture ouverte : direct, fonds ou solutions institutionnelles
Un univers de taux complet
Les facteurs analysés
- Duration / sensibilité aux taux
- Risque de crédit (notation, spread)
- Courbe des taux
- Liquidité secondaire
- Rendement actuariel réel
- Risque de réinvestissement
- Risque de change
- Fiscalité et traitement comptable
Le « ladder » obligataire
Répartir les maturités permet de lisser le risque de taux, de sécuriser des échéances progressives et d’optimiser le rendement moyen, un outil aussi tactique selon l’évolution des politiques monétaires.
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